Tras casi una década sin acceder al mercado voluntario de deuda en moneda extranjera, el Gobierno nacional volverá este miércoles a emitir un título en dólares bajo legislación argentina, con el objetivo de refinanciar parte de los US$ 4.500 millones que vencen en enero.
Se trata del BONAR 2029N, un bono a cuatro años de plazo —con vencimiento en noviembre de 2029— que ofrece intereses semestrales a una tasa del 6,5% anual y amortización íntegra del capital al final del período.
Según informó el Ministerio de Economía, las ofertas deberán presentarse el miércoles 10 entre las 10 y las 15, indicando el precio de compra propuesto por los inversores. Ese valor definirá el rendimiento efectivo de la operación.
Objetivo: cubrir vencimientos sin usar reservas
La emisión apunta principalmente a evitar que el Estado deba recurrir a las reservas internacionales del Banco Central, en momentos en que el Gobierno busca fortalecer la posición cambiaria y cumplir con el programa acordado con el Fondo Monetario Internacional, que exige avanzar en la acumulación de divisas.
Al refinanciar capital en dólares con nueva deuda, el Tesoro evita presionar sobre el mercado cambiario local y contribuye a que las compras de divisas del BCRA se reflejen en un aumento neto de reservas.
Legislación argentina y exigencias de la “Ley Guzmán”
El instrumento se emitirá bajo legislación local, debido a que la vigente “Ley Guzmán” establece que cualquier endeudamiento externo bajo normativa extranjera debe contar con aprobación del Congreso de la Nación.
Destino de los fondos
Los recursos obtenidos se utilizarán para cancelar parcialmente el vencimiento de capital de los bonos AL30 y AL29, previsto para el 9 de enero de 2026. Fuentes oficiales estiman que el monto destinado a cubrir ese compromiso será de aproximadamente US$ 1.187 millones.
La operación representa un paso relevante en el intento del Gobierno de reconstruir el acceso al financiamiento internacional y enviar una señal de estabilidad a los mercados, al tiempo que busca ordenar los compromisos en dólares sin deteriorar las reservas.
