La morosidad de los préstamos a hogares argentinos trepó a niveles inéditos desde 2010, alcanzando un 9,3% en diciembre de 2025, según datos del Banco Central de la República Argentina (BCRA). Cuando se incluyen créditos con entidades no bancarias, la irregularidad asciende al 13%.
El aumento se multiplicó por 3,7 en un año, en un contexto de tasas de interés elevadas, ingresos familiares estancados y mayor uso del crédito para compensar la caída del poder adquisitivo.
Factores detrás de la suba
Especialistas coinciden en que varios factores explican este salto histórico:
Tasas de interés elevadas: La TNA promedio de los préstamos personales fue del 69% en febrero, lo que mantiene los créditos costosos y con tasa real positiva.
Estancamiento de los ingresos: Los salarios no crecieron al ritmo de la inflación, reduciendo la capacidad de pago de las familias.
Mayor endeudamiento familiar: Muchas personas recurrieron a préstamos bancarios y a canales alternativos para sostener el consumo, aumentando la exposición al riesgo de mora.
Sebastián Menescaldi, director asociado de Eco Go, indicó que el cambio de modelo financiero —con más crédito destinado al sector privado en lugar del público— y la política monetaria restrictiva del Gobierno contribuyeron al crecimiento de la mora. “La tasa de interés real es positiva, los créditos no se licuan y las familias tomaron préstamos por demás en un contexto de ingresos bajos y ajustes de precios relativos”, explicó.
Perspectivas para 2026
El deterioro en los pagos de los créditos de los hogares ya supera al promedio del sector privado, que se ubicó en 5,5% de mora. Economistas advierten que, si persisten las condiciones actuales de tasas altas, ingresos estancados y política monetaria restrictiva, la morosidad podría mantenerse elevada o incluso aumentar en 2026, generando un desafío adicional para la estabilidad financiera del sector y la capacidad de consumo de los hogares.
Fuente: Agencia Noticias Argentinas
